有一个励志公式广为流传，大家手机上都有计算器，不妨拿起来一起算算：
0.99的365次方约等于0.025；
1.01的365次方约等于37.78。
不积跬步无以至千里，每天多1%的努力，一年后会比每天少1%的懈怠获得更好的成绩。
两者相差多少呢？约为1480倍，这就是复利的力量。在这个算式里，复利发挥作用有两个关键因素：一是基数需要大于1；二是需要较长周期。
复利能不能用作投资呢？当然可以。不过运用起来却没那么简单。
01
正收益有多难？
想必不少人都知道股票，我们来做个算术题，购买的一只股票，本金是1000，一天涨了10%，一天跌了10%，那整体算下来是赚了还是亏了？
算法很简单：1000*（100%+10%）*（100%-10%）=990
当涨跌幅度一致时，你会发现你的资金并不是保持不变，而是一直在缩水的！
不少人反驳说，我炒股收益没这么低，那我们再来算一笔账。
还是1000的本金，我们第一年遇到大牛市，赚了30%，第二年碰上熊市，好在及时止损，只亏了20%，第三年又赚了30%……如此反复6年，就变成了1125，看起来赚了不少，可平均到每年，年化收益率只有2.1%。
而现实情况下，想要获得正收益恐怕更难。
据中国证券报的公布的报告显示，追涨杀跌是投资者常见的投资行为，“羊群效应”明显。在2007年“牛市”、2015年“牛市”和2019年至今的“结构牛”行情下，沪深300指数点位越高，投资者的买入量也就越高。
总之，市场热度越高，投资者越爱“追涨”，恰恰与“别人贪婪我恐惧”的投资理念背道而驰。
02
长周期投资有多难？
据中国证券协会秘书长张继华介绍，我国A股个人账户占比达99%，都是中小投资者。可平均持股周期超半年的中小投资者占比却不到15%。
投资者在面对波动的行情，很难保持耐心，缺乏长期投资思维，这是复利难以发挥作用的第二个制约因素。
复利深受投资大佬的推崇，查理·芒格说：如果既能理解复利的威力，又能理解获得复利的艰难，就等于抓住了理解许多事情的精髓。
普通人意识不到单利和复利有多大差别，那不妨参考下图：
03
年金险是复利的黄金拍档
有人在网上分享了一张老保单，让不少网友表示震惊。
这位名为“保罗走丢了”的网友2岁时，他妈妈给他买了一份养老保险，趸交（一次性缴清）了1万元保费。
从他55岁开始，保险公司每个月给他发7095元的养老金，注意是每个月噢！也就是说，他每年能领8万5千多元。只要活着，这笔钱就能一直领下去。
有一个励志公式广为流传，大家手机上都有计算器，不妨拿起来一起算算：
0.99的365次方约等于0.025；
1.01的365次方约等于37.78。
不积跬步无以至千里，每天多1%的努力，一年后会比每天少1%的懈怠获得更好的成绩。
两者相差多少呢？约为1480倍，这就是复利的力量。在这个算式里，复利发挥作用有两个关键因素：一是基数需要大于1；二是需要较长周期。
复利能不能用作投资呢？当然可以。不过运用起来却没那么简单。
01
正收益有多难？
想必不少人都知道股票，我们来做个算术题，购买的一只股票，本金是1000，一天涨了10%，一天跌了10%，那整体算下来是赚了还是亏了？
算法很简单：1000*（100%+10%）*（100%-10%）=990
当涨跌幅度一致时，你会发现你的资金并不是保持不变，而是一直在缩水的！
不少人反驳说，我炒股收益没这么低，那我们再来算一笔账。
还是1000的本金，我们第一年遇到大牛市，赚了30%，第二年碰上熊市，好在及时止损，只亏了20%，第三年又赚了30%……如此反复6年，就变成了1125，看起来赚了不少，可平均到每年，年化收益率只有2.1%。
而现实情况下，想要获得正收益恐怕更难。
据中国证券报的公布的报告显示，追涨杀跌是投资者常见的投资行为，“羊群效应”明显。在2007年“牛市”、2015年“牛市”和2019年至今的“结构牛”行情下，沪深300指数点位越高，投资者的买入量也就越高。
总之，市场热度越高，投资者越爱“追涨”，恰恰与“别人贪婪我恐惧”的投资理念背道而驰。
02
长周期投资有多难？
据中国证券协会秘书长张继华介绍，我国A股个人账户占比达99%，都是中小投资者。可平均持股周期超半年的中小投资者占比却不到15%。
投资者在面对波动的行情，很难保持耐心，缺乏长期投资思维，这是复利难以发挥作用的第二个制约因素。
复利深受投资大佬的推崇，查理·芒格说：如果既能理解复利的威力，又能理解获得复利的艰难，就等于抓住了理解许多事情的精髓。
普通人意识不到单利和复利有多大差别，那不妨参考下图：
03
年金险是复利的黄金拍档
有人在网上分享了一张老保单，让不少网友表示震惊。
这位名为“保罗走丢了”的网友2岁时，他妈妈给他买了一份养老保险，趸交（一次性缴清）了1万元保费。
从他55岁开始，保险公司每个月给他发7095元的养老金，注意是每个月噢！也就是说，他每年能领8万5千多元。只要活着，这笔钱就能一直领下去。
虽然不明白为什么他的妈妈这么早就为他准备养老钱，但这个收益率真的是羡煞旁人，简单算一下：
领到70岁时，等于投保后连续68年年回报率8.59%；
领到80岁时，等于投保后连续78年年回报率8.92%；
领到90岁时，等于投保后连续88年年回报率9.04%。
不过，这样的好事我们是赶不上了，因为这是1996年的保单，当时我国的金融市场还不够成熟，同期国外保险公司的复利收益谨慎地给出了4%的预定利率，我国保险公司在吃了这个暗亏之后，也降了预定利率，从10%降到了4.025%，如今降到了3.5%以下。
看着虽然远没有25年前划算，但基于全球利率趋于下行的态势，未来这个收益率很可能还会下降，所以，想要用好复利，还是越早配置年金险越好。
终身年金险有锁定终身利率的作用，它的复利增值注定了：只要时间够长，财富会随时间的增长而产生裂变式增长。就像一头永不断供的奶牛，让资产实现稳健增值，退休后可以源源不断地领取年金，安享晚年。
看到这里，有不少买过的客户会有疑问，为什么我买的保单，前几年现金价值好低，甚至还超不过已交保费。
这是因为年金险的现金价值都是经过复杂的精算过程计算得出的。一受监管风控要求，吃一堑长一智，20年前吃的亏不能再吃一次，因此禁止长险短做；二是因为要考虑死差、费差、利差这些运营成本，所以体现在保单合同里的现金价值都是越往后，收益越高。
打个比方，年金险跟其他理财工具相比，就像是经验丰富的马拉松选手，看着前期速度慢，但爆发往往都是在最后，非常考验投资者的耐心。
04
结语
时间如白驹过隙，看不见摸不着，可是和体征一结合，就会体现在我们的身高、皱纹和白发上。看似无形，却又有形。
与其让时光悄悄溜走，不如与时间为伴，用复利穿针引线，来早早编织我们的财富版图，这样才能为将来留有一份看得见的保障。
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